从我国核电发展的长期战略考量来看，我国确定来了“第三代技术AP1000”路线的发展思路。基于首台AP1000机组要等到2013年才能商业运行，因此在2013年之前采用成熟的二代改进型核电机组将是主流，到2013-2014年，即第一台AP1000核电机组满功率运行之后，三代核电技术批量化建设将毫无疑问成为主流。我们预计，到2020年我国核电装机容量8100-8200万kW，在建机组达到2500万kW。

 从已经规划建设的核电站时间序列来看，我国核电装机容量在2013-2014年将会是历史的高峰。2015年随着二代核电的逐步淡出，三代核电还处于发展的前期，可能存在1-2年的装机空档期。按照核电设备的采购和安装一般处于核电站建成期的前两年，我们不难看出，2011-2012年将是核电设备的集中交货期，随后可能面临较大幅度的回落。

 特高压建设：开工项目将在明年迅速上升

 根据我们近期对两大电网公司特高压线路建设项目的更新情况，总的情况如下：国网公司已经开工建设的项目有淮南—上海，而陕北—长沙项目已经通过评审认证。其余工程正在进行可行性研究或评估工作。按照之前做出的规划，预计大部分工程将在明年下半年逐步启动。南方电网公司目前特高压项目有糯扎渡—广东和溪洛渡—广东项目，均已进行大量前期工作，正式开工建设预计也安排在明后两年。

 总的来说，我们预计2011、2012年其特高压电网年均投资将超过1,000亿元，而特变电工、中国西电、平高电气等设备龙头企业又将迎来市场良机。